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Essays on commodity prices modelling and informational efficiency
Les commodités jouent un rôle essentiel dans nos économies, et les marchés à terme occupent une place centrale dans la détermination de leur prix. L'objet de cette thèse est de participer à notre compréhension du comportement des prix des commodités, et de produire des prévisions sur la base de...
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| Auteurs principaux : | , , , , , |
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| Collectivités auteurs : | , , |
| Format : | Thèse ou mémoire |
| Langue : | anglais |
| Titre complet : | Essays on commodity prices modelling and informational efficiency / Jean-Baptiste Bonnier; sous la direction de Olivier Darné et de Amélie Charles |
| Publié : |
2021 |
| Accès en ligne : |
Accès Nantes Université
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| Note sur l'URL : | Accès au texte intégral |
| Note de thèse : | Thèse de doctorat : Sciences économiques : Nantes : 2021 |
| Sujets : |
| Résumé : | Les commodités jouent un rôle essentiel dans nos économies, et les marchés à terme occupent une place centrale dans la détermination de leur prix. L'objet de cette thèse est de participer à notre compréhension du comportement des prix des commodités, et de produire des prévisions sur la base de méthodes économétriques récentes. Pour la prévision, nous nous concentrons sur deux sujets différents pour trois commodités (le pétrole, le blé, et l'or): la prévision des prix à horizon mensuel à partir d'une grande base de données, et la prévision de la volatilité à horizon journalier à l'aide d'une procédure récente de sélection de variables pour la volatilité conditionnelle. Pour l explication, nous nous intéressons à l efficience informationnelle et à la découverte de l information dans deux cadres différents : des régressions prédictives s appuyant sur des données relatives à différentes théories, et une analyse de l effet des changements des positions ouvertes de différents groupes de traders sur la volatilité. Commodities play an essential role in our economies, and futures markets are central in the determination of commodity prices. This thesis aims to participate to the understanding of the behaviour of commodity prices and to produce forecasts based on recently developed methods. With regards to forecasting, we focus on two different topics for three commodities (Crude oil, Wheat, and Gold): point forecasts at a one-month horizon from a large set of predictors, and one-day ahead volatility forecasts using covariates in a recent model selection method for conditional volatility. With regards to explanation, we are interested in informational efficiency and price discovery in two distinct frameworks: predictive regressions using data that pertain to different theories, and an analysis of the effect of changes in traders' positions on the volatility. |
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| Variantes de titre : | Essais sur la modélisation des prix des commodités et sur l efficience informationnelle |
| Notes : | Titre provenant de l'écran-titre Ecole(s) Doctorale(s) : École doctorale Sciences économiques et sciences de gestion (Rennes) Partenaire(s) de recherche : Laboratoire d'Économie et de Management de Nantes-Atlantique (Laboratoire) Autre(s) contribution(s) : Christophe Hurlin (Président du jury) ; Delphine Lautier, Valérie Mignon (Rapporteur(s)) |
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