NantilusLES COURBES DE STRUCTURE DE TAUX D'INTERET : THEORIES, MISES EN EVIDENCE EMPIRIQUES ENJEUX, PERSPECTIVES
LES OBJECTIFS DU TRAVAIL SONT DOUBLES : 1) PRESENTER UNE SYNTHESE AUSSI COMPLETE QUE POSSIBLE DE L'ENSEMBLE DES THEORIES ET DES MODELES EXPLICATIFS DE LA S STRUCTURE DES TAUX. LA THESE CHERCHE A CARACTERISER LES VOIES D'ACCES A L'ETUDE DU MECANISME EN QUESTION, EN DISTINGUANT ENTRE :...
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| Auteur principal : | |
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| Format : | Thèse ou mémoire |
| Langue : | français |
| Titre complet : | LES COURBES DE STRUCTURE DE TAUX D'INTERET : THEORIES, MISES EN EVIDENCE EMPIRIQUES ENJEUX, PERSPECTIVES / PHILIPPE SPIESER; SOUS LA DIRECTION DE J-PIERRE GOURLAOUEN |
| Publié : |
[S.l.] :
[s.n.]
, 1993 |
| Description matérielle : | 390-24 p |
| Note de thèse : | Thèse de doctorat : Sciences économiques : Nantes : 1993 |
| Disponibilité : | Publication autorisée par le jury |
| Sujets : |
| Résumé : | LES OBJECTIFS DU TRAVAIL SONT DOUBLES : 1) PRESENTER UNE SYNTHESE AUSSI COMPLETE QUE POSSIBLE DE L'ENSEMBLE DES THEORIES ET DES MODELES EXPLICATIFS DE LA S STRUCTURE DES TAUX. LA THESE CHERCHE A CARACTERISER LES VOIES D'ACCES A L'ETUDE DU MECANISME EN QUESTION, EN DISTINGUANT ENTRE : - LES MODELES MACRO-ECONOMIQUES UTILISANT DES TESTS RELATIFS A L'EXISTENCE ET A L'EVOLUTION D'UNE PRIME DE TERME, - LES MODELES PUREMENT ECONOMETRIQUES CONSTITUANT UNE "COUPE LONGITUDINALE" DES PRIXX DES OBLIGATIONS ET VISANT A OBTENIR UN "JUSTE PRIX" DE TITRES OBLIGATAIRES ZERO-COUPONNES, - LES MODELES D'EQUILIBRE QUI S'APPUIENT SUR DES PROCESSUS DE DIFFUSION POUR DECRIRE LE COMPORTEMENT DE VARIABLES D'ETAT ; DE NOMBREUX AXES DE RECHERCHE S'OUVRENT ALORS, SUIVANT LE NOMBRE DE CES VARIABLES, LA NATURE DE L'EQUATION DIFFERENTIELLE OBTENUE DECRIVANT LA VARIATION DES PRIX DES TITRES, ET ENFIN, LES HYPOTHESES RELATIVES A LA PRIME DE RISQUE. 2) TESTER DES HYPOTHESES RELATIVES AUX MARCHES FRANCAIS ET ALLEMAND, EXPLOITER DE FACON PARTICULIERE LES RESULTATS D'UN MODELE ECONOMETRIQUE (CELUI DE VASICEK-FONG, UTILISE AU C.C.F.) ET TRACER LES PERSPECTIVES POUR LES MODELES D'EQUILIBRE CONTINUS. LE MARCHE MONETAIRE FAIT L'OBJET D'UN TEST "A LA MEISELMAN" VERIFIANT UN PROCESSUS D'APPRENTISSAGE PAR L'ERREUR, TANDIS QUE LE MARCHE ALLEMAND THE OBJECTIVES OF THE THESIS ARE DOUBLE : 1) TO PRESENT A LARGE SYNTHESIS OF THE THEORIES AND EXPLANATORY MODELS OF THE YIELD CURVES. THE THESIS DISTINGUISHES BETWEEN : - MACROFINANCIAL TESTS LEADING TO A MACROECONOMIC INTERPRETATION OF THE EXISTENCE AND BEHAVIOR OF A PREMIUM, - PURELY EMPIRICAL TESTS WHICH CONSTITUTE A CROSS SECTIONAL ANALYSIS OF THE PRICE OF ZERO-COUPON BONDS, - EQUILIBRIUM MODELS LEANING ON DIFFUSION PROCESSES TO DESCRIBE THE EVOLUTION OF THE STATE VARIABLES; NUMEROUX RESEARCH PERSPECTIVES ARE OPEN IN THAT AREA, ACCORDING TO THE NUMBER OF THOSE VARIABLES, THE NATURE OF THE DIFFERENTIAL EQUATION AND AT LAST THE HYPOTHESES RELATED TO THE RISK PREMIUM. 2) TO TEST HYPOTHESES ON THE FRENCH AND GERMAN MARKETS, TO USE IN A PARTICULAR MANNER, THE RESULTS OF AN ECONOMETRIC MODEL (DUE TO VASICEK-FONG, AND APPLIED AT C.C.F.) AND DRAW THE PERSPECTIVES OF THE CONTINUOUS REPRESENTATIONS. THE FRENCH MARKET IS TESTED THROUGH A "ERROR-LEARNING" MODELE, WHEREAS THE GERMAN MARKET IS ANALYZED WITH AN ARCH EFFECT MODEL. OTHER RESEARCH FIELDS ARE MENTIONED (FOR EXAMPLE THE WAVELETTS THEORY) |
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| Variantes de titre : | YIELD CURVES : THEORIES, EMPIRICAL MODELS, STAKES, PERSPECTIVES |
| Notes : | 1993NANT4011 |